【2026-02-06の市況概要】 (Market Pulse)
2026年2月6日のCrypto市場は、歴史的なショートカバーを伴う急激なリスクオン展開となった。Bitcoin (BTC) は前日比+12.73%の急騰を見せ、心理的節目である70,000ドルをわずか1日で奪還、70,681ドルで取引されている。
この動きは、Crypto単独の材料ではなく、マクロ環境の変化に強く連動している。同日の米国株式市場では、Nasdaqが+2.18%、S&P 500が+1.97%と大幅高となり、リスクアセット全般が買われた。恐怖指数（VIX）は前日の急騰から一転して-18.42%（17.76）へと沈静化しており、市場のパニック心理は一旦後退したと言える。一方で、RSI（BTC日足）は依然として28.3という低い水準にあり、テクニカル的には「売られすぎからの自律反発」の域を脱していない点には留意が必要だ。
【相場変動の主因】 (Key Drivers)
本日のV字回復を主導したのは、以下の複合要因である。
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米雇用指標の悪化と金利低下（Bad News is Good News）
本日発表された米雇用関連指標（失業保険申請件数の増加やADP雇用統計の下振れ等）が市場予想よりも弱かったことを受け、米10年債利回りは4.21%（-0.10%）へと低下した。これにより「FRBによる利下げ期待」が再燃し、金利低下を好感したハイテク株およびCrypto資産への資金回帰を誘発した。 -
MicroStrategy (MSTR) の急騰とショートスクイーズ
Bitcoinのリスクエクスポージャーとして機能しているMicroStrategy ($MSTR) が、BTC反発に合わせて+25%急騰した。これがさらなるショートカバーを呼び込み、BTC現物価格を押し上げるスパイラル的な上昇を生んだ。 -
Bithumb誤送金パニックの収束
前日に市場を震撼させた韓国取引所Bithumbでの誤送金騒動およびそれに伴うパニック売りが一巡。過度な恐怖（FUD）が是正されたことで、押し目買い意欲が急速に高まった。
詳細は BTC暴落6.4万ドル：10億ドル清算とMSTR急落が招くパニック でも触れた通り、前日の下落が行き過ぎた清算主導であったため、その巻き戻しも激しいものとなった。
昨日のシナリオ検証
昨日提示した「Bull Scenario（強気シナリオ）」が実現した。
* 条件: 「RSI低水準からの過度な恐怖の修正」と「63,000ドルでの下げ止まり確認」。
* 結果: Hit (的中)。
* 要因分析: 想定通りRSI 20台という歴史的な売られすぎ水準からの自律反発が発生したことに加え、上述の米金利低下という強力なマクロ触媒が重なったことで、想定レンジ上限を一気にブレイクする強力なショートカバーへと発展した。当初の戻り目処であった68,000-69,000ドルを出来高を伴って上抜けた点は、地合いの強さを証明している。
【注目アセット】 (Asset Watch)
| 資産 (Asset) | 価格 (Price) | 変化 (Change) | コメント (Comment) |
|---|---|---|---|
| Bitcoin (BTC) | $70,681 | +12.73% | 70k奪還。RSI(28.3)は依然売られすぎ圏で、上値余地を示唆。 |
| Ethereum (ETH) | $2,061 | +13.17% | BTCに対し遅行していたが、ハイベータとして強く反発。2,000ドル回復。 |
| MicroStrategy ($MSTR) | N/A | +25.00% | ニュースヘッドラインより。現物ETF以上のボラティリティで相場を牽引。 |
| US 10Y Yield | 4.21% | -0.10% | リスクオンの起点。4.3%台からの低下が株式・Cryptoの支えに。 |
【シナリオ分析】 (Scenarios)
短期シナリオ (24-48時間)
市場は「恐怖」から脱したが、来週の重要イベントを前に神経質な展開が予想される。
- メインシナリオ (確率 50%): 「スピード調整と70,000ドル固め」
- 急騰の反動による利確売りをこなしつつ、70,000-72,000ドルのレンジで推移する。次週のCPIを控え、積極的な上値追いは限定的となる公算が高い。
- アップサイド (確率 30%): 「72kブレイクとETFフロー回帰」
- ショートカバーが続き、72,000ドルのレジスタンスを明確に上抜ける展開。MSTR等の関連株上昇と連動し、74,000ドルを目指す。
- Trigger: 米金利のさらなる低下、またはETFへの大口資金流入。
- ダウンサイド (確率 20%): 「戻り売り圧力の再燃」
- 急ピッチな上昇に対する警戒感から、68,000ドルを割り込んで二番底を探る展開。
- Risk: 中東情勢等の突発的なヘッドライン、または金利の急反発。
- 着目イベント: 2/11の米CPI（消費者物価指数）に向けたポジション調整の動き。
中期シナリオ (1-2週間)
- 見通し: Neutral-Bullish (中立〜強気)
- 重要イベント: 2/11 米CPI、2/12 米GDP・失業保険申請件数。
- リスク: インフレ指標（CPI/PPI）の再加速による「利下げ期待の剥落」。これが起きれば、現在の金利低下ドリブンの上昇シナリオは崩れる。
【投資戦略】 (Outlook)
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スタンス: 押し目買い (Buy Dips) / レンジトレード
- トレンドは好転したが、V字回復直後の飛びつき買いはリスクが高い。70,000ドル付近でのサポート確認、あるいは68,000ドル台への押し目を拾う戦略を推奨する。
- ハイテク株との連動性が高まっているため、NVDA発言でハイテク急騰：S&P6932へ急伸とCPI前の戦略 で解説した株式市場の動向も併せて注視されたい。
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サポート (Support): $69,500 (短期節目), $68,000 (構造的サポート)
- レジスタンス (Resistance): $72,000 (直近高値圏), $74,000
センチメントスコアは依然「45 (Fear)」であり、市場心理は完全に楽観には至っていない。これは逆に言えば、まだ買戻しの余力が残っていることを示唆している。来週のCPI通過までは、ボラティリティを味方につけた短期回転が有効となるだろう。
