【2026-02-03の市況概要】 (Market Pulse)
本日の暗号資産市場は、「極度の恐怖（Sentiment: 12）」が支配する中、ビットコイン（BTC）は前日比-3.66%の75,808ドル近辺で推移しています。株式市場ではNasdaqが-1.43%と続落し、恐怖指数であるVIXは18.00（前日比+10.16%）まで急騰しました。
リスクオフ圧力が強まる一方で、BTCのRSI（相対力指数）は23.4という歴史的な売られすぎ水準に達しており、75,000ドルの心理的節目が強力な岩盤サポートとして機能しています。本日はJOLTS求人件数やISM製造業景況指数などの重要指標を控え、売り方のショートカバーと、マクロ環境悪化を懸念する戻り売りが交錯する「神経質な底値模索」の展開となっています。
【相場変動の主因】 (Key Drivers)
市場を押し下げている主要因は、「ハイテク株との連動性悪化」と「規制強化への懸念」のダブルパンチです。
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株式市場・MSTRとの連動:
S&P 500（-0.84%）およびNasdaqの下落に加え、BTC保有戦略をとるMicroStrategy（MSTR）の株価が8%急落したことが投資家心理を直撃しました。ハイベータ資産としての側面が意識され、伝統的金融市場からの換金売り圧力が波及しています。 -
規制リスクの再燃:
カナダにおける暗号資産カストディ規制の強化や、米財務省によるイラン制裁回避に関連した取引所調査（TRM Labs報道）がヘッドラインとして流れ、機関投資家のセンチメントを冷やしています。これに対し、トランプ政権周辺からの「大統領への攻撃を容認しない」とする暗号資産法案に関する報道もありましたが、市場の不安を払拭するには至っていません。
昨日のシナリオ検証
昨日のメインシナリオ（条件：75,000ドルをサポートとした底固め）は【的中】しました。
一時74,600ドルまで下値を切り下げたものの、明確なブレイクダウンには至らず、RSIの極端な低下（売られすぎ）が意識され、75,000ドル台後半への自律反発を見せました。この動きは、ファンダメンタルズの悪化（株安）を、テクニカル的な過熱感の解消（ショートカバー）が相殺した結果と言えます。
詳しくは歴史的売られすぎBTC：7.5万ドル防衛とBinance FUDの行方での分析通り、極限状態での逆張り需要が底堅さを生んでいます。
【注目アセット】 (Asset Watch)
| 資産 | 価格 | 変化 (1d) | コメント |
|---|---|---|---|
| Bitcoin (BTC) | $75,808 | -3.66% | RSI 23.4は反発の予兆だが、上値は重い。75k防衛が生命線。 |
| MicroStrategy | (株価急落) | -8.0% | BTC価格への先行指標として機能。この下落が止まるかが鍵。 |
| VIX Index | 18.00 | +10.16% | 節目への急騰は、機関投資家がプットオプションでヘッジを急いでいる証拠。 |
| US 10Y Yield | 4.27% | -0.02% | 金利は横ばい。金利4.2%突破とGDP停滞で触れたスタグフ懸念は継続。 |
【シナリオ分析】 (Scenarios)
短期シナリオ (24-48h)
- メイン (Main – 55%):
重要指標（JOLTS/ISM）の結果待ちで、積極的なポジション構築が見送られる展開。RSI 20台という過度な売られすぎ水準がショート勢の利確を誘い、75,000〜77,000ドルのレンジで神経質な横ばい推移が続く。 - アップサイド (Bull – 15%):
米経済指標（特にJOLTS）が予想を下回り、金利低下が加速する場合。リスクオフの巻き戻しが発生し、ショートカバーを誘発。78,000ドル台回復をトライする。 - ダウンサイド (Bear – 30%):
株式市場の続落や新たな規制関連の悪材料が出た場合。直近安値の74,500ドルを明確に割り込むと、ストップロスを巻き込み70,000〜72,000ドルへのパニック売り（セリングクライマックス）が発生するリスクあり。
着目イベント: JOLTS求人件数、ISM製造業景況指数（日本時間 本日夜）
中期シナリオ (1-2 Weeks)
- 見通し: Bearish（弱気）
- 重要イベント: 米雇用統計 (2/6)、CPI (2/9)、米企業決算
- リスク: 金・BTC暴落とスタグフ懸念でも指摘した通り、インフレ再燃と景気減速が同時進行するスタグフレーション懸念が、リスク資産全体の上値を抑える最大の要因。
【投資戦略】 (Outlook)
結論: 様子見（Wait） / 短期的なリバウンド狙い（Cautious Buy on Dip）
現在の「極度の恐怖」とRSIの乖離は、スイングトレーダーにとって「落ちるナイフ」を拾うリスクと「底打ち」のチャンスが隣り合わせの状況です。
- エントリー: 75,000ドル近辺でのサポート確認後の小規模なロング、または77,000ドル突破後の順張り。現在の水準からの突っ込み売り（ショート）は、RSI反転による踏み上げリスクが高いため推奨しません。
- リスク管理: 74,400ドルを明確に下回った場合は即座に撤退。次のサポートラインである72,000ドルまで静観する姿勢が必要です。
- 注意点: 今夜のJOLTSおよびISMの結果次第でボラティリティが急拡大するため、指標発表前後のポジションサイズは縮小することを推奨します。
