BTC8.8万ドル割れと金独歩高：FOMC・政府閉鎖警戒でリスク回避

【2026-01-25の市況概要】

今週のCrypto市場は、マクロ経済の不確実性を背景に明確な「リスク回避（Risk-off）」の様相を呈してスタートした。ビットコイン（BTC）はテクニカル上の重要防衛ラインであった88,000ドルを割り込み、前日比-3.19%の86,265ドルまで下落。イーサリアム（ETH）も-5.08%と軟調に推移し、アルトコイン全般への売り圧力が波及している。

特筆すべきは、S&P 500（+0.03%）やNasdaq（+0.28%）といった株式指数が底堅さを維持する一方で、Crypto資産からの資金流出が顕著である点だ。対照的に、安全資産の代表格であるゴールド（Gold）は前日比+1.44%と続伸し、価格は4,979ドルに達している。これは、来たるFOMC（連邦公開市場委員会）と米政府機関閉鎖リスクを前に、投資家が「ハイリスク資産」から「質の高い安全資産」へと資金をシフトさせている（Flight to Quality）ことを強く示唆している。

【相場変動の主因】

本日のBTC下落とCrypto市場の軟調地合いは、以下の複合的なマクロ要因によって引き起こされている。

1. FOMCと政府機関閉鎖リスクによるセンチメント悪化
   1月28-29日のFOMC政策金利発表を目前に控え、パウエル議長のタカ派姿勢への警戒感が再燃している。加えて、米政府機関閉鎖（Government Shutdown）のリスクが現実味を帯びており、これが市場心理を冷却させた。VIX指数（恐怖指数）は16.09（+2.88%）へ急上昇しており、ボラティリティへの警戒から、流動性の高いCrypto資産が真っ先に換金売りの対象となった。

2. 「ゴールドへの資金逃避」とBTCの相関乖離
   通常、ドル安局面ではBTCとゴールドは共に上昇する傾向があるが、今回は明確なデカップリング（相関の崩れ）が発生している。金5000ドル・銀100ドル突破：FOMC前の「質への逃避」と次なる戦略でも詳述されている通り、地政学リスクや財政不安が高まる局面では、機関投資家は「デジタルゴールド（BTC）」ではなく「実物ゴールド」を選好する動きを見せている。この資金シフトがBTCの上値を重くし、サポートライン決壊の直接的なトリガーとなった。

昨日のシナリオ検証

昨日のレポートで提示したBear Scenario（弱気シナリオ）が的中した。
* 想定条件: VIX上昇（15台乗せ）に伴うリスクオフ加速と、88,000ドルのサポート割れ。
* 結果: Hit。VIXは16.09まで上昇し、市場の恐怖感が増大。これによりBTCは88,000ドルを維持できず、ストップロスを巻き込みながら86,000ドル台へと下落幅を拡大した。この動きは、政府閉鎖リスクという突発的なヘッドラインが、テクニカル的な売りを加速させた結果と言える。

【注目アセット】

【シナリオ分析】

市場は現在、FOMC通過待ちの「調整フェーズ」にある。センチメントスコアは28 (Fear)まで低下しており、突発的なニュースによる急変動に警戒が必要だ。

短期シナリオ (24-48h)

• メインシナリオ (確率 60%)
  • 条件: FOMCおよび政府閉鎖関連のヘッドライン待ちで、積極的な買い手不在。
  • 展開: 88,000ドルが強力なレジスタンス（抵抗線）へと転換。下値は心理的節目の85,000ドル、上値は87,000ドル近辺での神経質なレンジ相場が継続する。RSIが低水準であるため、自律反発はあるものの、戻り売りに押される展開を予想。
• アップサイド (確率 20%)
  • 条件: RSI(38.1)からのテクニカルリバウンドや、政府閉鎖回避の報道。
  • 展開: 88,000ドル台を回復し、ショートカバーを誘発して90,000ドル手前まで急伸。ただし、あくまで短期的な反発にとどまる可能性が高い。
• ダウンサイド (確率 20%)
  • 条件: VIXのさらなる上昇や、政府閉鎖確定の報道。
  • 展開: 85,000ドルのサポートを明確に割り込み、パニック売りを誘発。次のターゲットは82,000ドル付近まで下落幅が拡大するリスクがある。

着目イベント: 米消費者信頼感指数（1/27）、FOMC政策金利（1/28）

中期シナリオ (1-2週間)

• 見通し: Bearish (弱気)
• 重要イベント: FOMC政策金利発表 (1/28-29), 米GDP速報値 (1/30)
• リスク要因: パウエル議長の記者会見でのタカ派発言、またはインフレ指標（CPI/PCE）の再加速懸念。
• 構造: 現在の金独歩高でBTC放置：FOMC前の資金逃避と9万ドルの壁の構図が示す通り、マクロ環境が好転しない限り、Crypto市場への本格的な資金還流はFOMC通過後まで持ち越しとなる公算が高い。

【投資戦略】

結論: 戻り売り (Sell Rallies) 継続、または様子見

現在の市場環境は「落ちてくるナイフ」の状態に近く、安易な押し目買い（Buy Dips）は推奨できない。88,000ドルのサポート割れにより、短期的には下落トレンド入りが示唆されている。

1. スイングトレード:

   • ショート戦略: 87,500ドル〜88,000ドル付近までの反発があれば、そこを戻り売りのポイントとする。ストップは89,200ドル越えに設定。
   • ターゲット: 直近安値の85,000ドル、およびその下の82,000ドル。

2. ロング検討の条件:

   • 現時点では静観が賢明。85,000ドル付近での明確な下髭（Pin bar）形成や、FOMC通過後のアク抜けを確認してからでも遅くはない。
   • ゴールド5000ドル接近でBTC独歩安の状況が反転し、ゴールドからリスク資産への資金還流（Risk-on）サインが出るまでは、慎重なポジション管理が求められる。