【2026-01-16の市況概要】
本日の暗号資産市場は、米長期金利の急上昇という逆風を受けつつも、底堅さを維持する展開となりました。Bitcoin（BTC）は前日比-0.18%の95,382ドルで取引され、Ethereum（ETH）は-0.87%の3,288ドルと小幅に反落しています。
特筆すべきは、米10年債利回りが4.23%（前日比+1.71%相当）へと急騰したにもかかわらず、BTCが崩れなかった点です。通常、金利上昇はリスク資産のバリュエーション調整圧力となりますが、米政府による「戦略的備蓄（Strategic Bitcoin Reserve）」に関するポジティブな報道が下値を支えました。S&P 500（-0.06%）やNasdaq（-0.06%）が方向感を欠く中、Crypto市場は来る1月20日の大統領就任式を前に、高値圏でのエネルギー充填フェーズにあると判断されます。
【相場変動の主因】
市場を動かしているのは、「マクロ経済の金利圧力」と「Crypto固有の需給要因」の強烈な綱引きです。
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米長期金利の上昇（上値抑制要因）
好調な米GDPや小売売上高の結果を受け、FRBの利下げ期待が後退。これに伴い米10年債利回りが4.23%まで上昇しました。これは、配当や利子を生まないゴールド（-0.33%）やBTCにとって理論的な売り圧力となります。詳しくは、米法案延期でBTC反落：17億ドルETF流入vs金利上昇の攻防でも解説した通り、ETFフローと金利の相関が再び意識されています。 -
米政府のBTC売却否定（下値支持要因）
一方で、米政府が押収したSamourai Wallet関連のBTCについて売却を否定し、「戦略的備蓄として維持する」方針を示唆したとの報道が安心感を呼びました。これが94,000ドル台前半での強力な押し目買い（Buy the Dip）を誘発しています。 -
量子コンピュータFUDの再燃
Jefferiesのアナリストが量子コンピュータの脅威を理由にBTC売り・ゴールド買いを推奨したニュースが一部で話題となりましたが、現在のところ市場への実質的なインパクトは限定的です。
昨日のシナリオ検証
- 想定シナリオ: 米金利高止まりが上値を抑える一方、下値も堅い「95,000ドル台でのレンジ形成」。
- 結果: 的中 (Hit)
- 要因分析: 昨日の市場は、一時94,300ドルまで下落したものの、引けにかけて95,000ドル台を回復しました。金利上昇という明確な売り材料がありながら、Main Scenarioで想定した通り「売り圧力よりも押し目買い意欲が勝る」展開となりました。この底堅さは、BTC9.4万ドル反落：株・金急落で加速する調整と次の一手で触れた調整局面が、あくまで健全な範囲内であることを裏付けています。
【注目アセット】
| 資産 | 価格 | 変化率 | コメント |
|---|---|---|---|
| Bitcoin (BTC) | $95,382 | -0.18% | 金利高を消化しつつ9.5万ドル台を維持。RSI 67.5と過熱感は後退。 |
| Ethereum (ETH) | $3,288 | -0.87% | BTCに対し劣後。Tom Lee氏の強気発言あるも、上値重い展開。 |
| US 10Y Yield | 4.23% | +1.71% | 最大のリスク要因。4.3%を超えると調整色が強まる可能性。 |
| Gold | $4,601 | -0.33% | BTCと同様に金利上昇の影響を受け軟調。安全資産としての競合。 |
【シナリオ分析】
短期シナリオ (24-48時間)
大統領就任式（1/20）および来週のCPI発表を控え、積極的なポジション構築は手控えられやすい環境です。
- メイン (確率 60%):
「94,500ドル 〜 96,000ドル」でのレンジ推移。米金利の高止まりが上値を重くする一方、戦略的備蓄への期待が下値を固めます。大きなヘッドラインがない限り、様子見ムード（Wait-and-see）が支配的となるでしょう。 - アップサイド (確率 25%):
トランプ次期政権からの具体的なCrypto優遇策のリークや、ETFへの大規模流入が確認された場合、直近高値を更新し97,000ドルの壁を突破、98,500ドルを目指す展開。 -
ダウンサイド (確率 15%):
米長期金利が4.3%を突破、あるいは量子コンピュータ関連のFUDが蒸し返された場合、短期筋の利確売りが加速。94,000ドルのサポートを割り込み、92,000ドル（BTC9.2万ドルvsFRB危機で指摘した水準）への調整。 -
着目イベント: 英国中銀ベイリー総裁発言（本日）、および週末の地政学リスク。
中期シナリオ (1-2週間)
- 見通し: Bullish (強気)
- 重要イベント: 米CPI (1/19-22), トランプ大統領就任式 (1/20), 日銀政策決定会合 (1/23)。
- リスク: インフレ再燃を示すCPI結果によるFRBのタカ派化、および規制関連の不透明感。特に政治リスクに関してはBTC9.6万ドル割れ：政治リスクvs強気構造を参照してください。
【投資戦略】
「レンジ内での押し目買い（Buy Dips）」を継続します。
現在の相場は、金利上昇という「重力」と、将来の政策期待という「浮力」が均衡しています。トレンドフォローでの高値掴みは避け、レンジ下限への引きつけを徹底すべき局面です。
- エントリー目安: 94,200ドル 〜 94,500ドル付近での打診買い。
- ターゲット: 96,500ドル付近での部分利確。
- リスク管理: 93,800ドルを明確に下抜けた場合（4時間足確定ベース）、短期ポジションは一度カットし、92,000ドル台での再エントリーを検討します。
金利感応度が高い局面ですので、トレード中は常に「米10年債利回り（^TNX）」の動向をサブモニターで監視することを推奨します。
