【2026-01-13の市況概要】 (Market Pulse)
米消費者物価指数（CPI）の発表を無難に通過し、市場の不透明感が払拭されたことでCrypto市場は急伸しました。Bitcoin（BTC）は前日比+4.61%の95,393ドルと、重要抵抗線であった92,500ドルを明確に上抜けました。Ethereum（ETH）も+7.41%とBTCを上回るパフォーマンスを見せ、アルトコインへの資金循環も確認されています。
一方、株式市場ではS&P 500が-0.19%と小幅安、Nasdaqも-0.10%と横ばい圏での推移となりました。特筆すべきは債券市場で、インフレ懸念の後退により米10年債利回りが4.17%（-0.38%）まで急低下しました。この金利低下が、配当を産まない暗号資産にとっての最大の追い風となっています。
【相場変動の主因】 (Key Drivers)
本日のBTC急騰の主因は、「米CPI通過によるアク抜け感」とそれに伴う「実質金利の低下」です。
- CPI通過と金利低下: 市場が警戒していたCPIが予想の範囲内に収まったことで、FRBによる利下げ軌道が維持されるとの見方が強まりました。これにより米長期金利が4.2%の節目を割り込み4.17%まで低下。相対的にリスク資産、特にCrypto資産の魅力が増大しました。
- テクニカルブレイクアウト: 92,500ドル〜93,000ドルのレジスタンスラインを突破したことで、ショートカバー（売り方の買い戻し）が連鎖的に発生しました。ニュースヘッドラインでも報じられている通り、インフレデータ後の安心感が買いを呼び込みました。
- ETFフローと機関投資家: Bitcoin ETFへの資金流入継続に加え、オプション市場での建玉増加がボラティリティを抑制しつつ底堅さを演出しています。
参考分析: CPI鈍化で金利急低下もトランプ砲が重石：BTC9.5万ドル突破
昨日のシナリオ検証
昨日の分析において提示したBull Scenario（強気シナリオ）が実現しました。
- 想定条件: 「ショートカバーの連鎖に加え、ETFへの資金流入が加速」および「CPI通過によるアク抜け」。
- 結果: Hit (実現)。CPI発表直後から金利低下と連動する形でBTCは上昇を開始し、想定されていた抵抗帯（92,500ドル）を一気に突破。95,000ドル台への定着を果たしました。株式市場がまちまちの動きとなる中、Crypto市場独自のリスク選好が機能した形です。
【注目アセット】 (Asset Watch)
| 資産 (Asset) | 価格 (Price) | 変化 (Change) | コメント (Comment) |
|---|---|---|---|
| Bitcoin (BTC) | $95,393 | +4.61% | 明確なブレイクアウト。RSIは72と過熱気味だがモメンタムは最強。次は96k-97kが視野。 |
| Ethereum (ETH) | $3,321 | +7.41% | BTCに対し出遅れていたが、リスクオン回帰で急伸。3,300ドルの節目を回復。 |
| US 10Y Yield | 4.17% | -0.38% | 本日のMVP。4.2%割れにより、Crypto市場のバリュエーション許容度が拡大。 |
| VIX Index | 15.98 | +5.69% | 株価横ばいの中で上昇しており、翌日の小売売上高やPPIに対する警戒感を示唆。 |
【シナリオ分析】 (Scenarios)
テクニカル指標（RSI）は70を超えており短期的な過熱感は見られますが、トレンドは極めて強い「Greed（強気）」状態です。直近の経済指標（小売売上高・PPI）が更なるカタリストとなるか、調整のきっかけとなるかが焦点です。
短期シナリオ (24-48h)
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メイン (Main – 50%):
- 想定: 金利低下トレンドを背景に高値圏での保ち合い、またはジリ高。
- ターゲット: 94,000ドルをサポートに転換し、96,000ドル〜97,000ドルのレンジ高値を試す展開。
- 根拠: CPI通過後のモメンタムは持続するが、翌日の重要指標を前に積極的な上値追いは一服する可能性。
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アップサイド (Bull – 30%):
- 想定: ETFへの大規模な資金流入や、PPIの下振れによる一段の金利低下。
- ターゲット: 98,500ドル。心理的節目である10万ドル目前まで伸長。
- トリガー: 96,000ドルの明確なブレイク。
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ダウンサイド (Bear – 20%):
- 想定: RSI過熱感による利益確定売り、または小売売上高が強すぎて金利が反発する場合。
- ターゲット: ブレイクアウト地点へのリターンムーブとして92,500ドル〜93,000ドルへ調整。
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着目イベント:
- 1/14 米卸売物価指数 (PPI): インフレ鈍化傾向の再確認。
- 1/14 米小売売上高 (Retail Sales): 消費の強さが金利反発を招かないか注視。
中期シナリオ (1-2 Weeks)
- 見通し: Bullish (強気)
- 重要イベント: 米GDP (1/15)、FRB高官発言。
- リスク: インフレ指標の再燃や、景気後退懸念（Bad News is Bad News）へのセンチメント変化。現状は「適温相場」だが、景気減速色が強まりすぎるとリスク資産全体が売られる局面に注意。
【投資戦略】 (Outlook)
スタンス: 押し目買い (Buy Dips)
CPI通過により主要なイベントリスクを越えたため、基本戦略はロング継続となります。ただし、短期的には急騰後の調整が入る可能性が高いため、高値掴みは避け、サポートラインへの引きつけを推奨します。
- エントリー推奨ゾーン: 93,500ドル 〜 94,200ドル（短期的な調整局面）
- ストップロス (Risk Level): 91,800ドル（92,500ドルのブレイクポイントを明確に割り込んだ場合、ダマシと判断し撤退）
- 利確目処: 97,500ドル付近で一部利益確定、残りは10万ドルチャレンジへ保有。
