【2026-01-02の市況概要】 (Market Pulse)
本日の暗号資産市場は、ビットコイン（BTC）が心理的節目である90,000ドルを明確に上回り、強気トレンドへの回帰を印象付ける展開となった。BTCは前日比+1.55%の90,110ドルで推移しており、これに呼応する形でイーサリアム（ETH）は+4.46%とBTCをアウトパフォームし、3,134ドルまで急伸している。
株式市場ではS&P500（+0.19%）やNasdaq（-0.03%）が方向感を欠く中、暗号資産独自の上昇モメンタムが際立つ。特筆すべきはVIX指数の動向で、14.51（-2.94%）まで低下しており、市場全体のリスク許容度が拡大（リスクオン）していることが、ハイベータ資産であるクリプトの追い風となっている。センチメントスコアは72（Greed）を示し、投資家心理は強気に傾いている。
【相場変動の主因】 (Key Drivers)
1. 9万ドルブレイクとテクニカル主導のショートカバー
過去数ヶ月にわたるETFからの資金流出（過去2ヶ月で記録的な流出）にもかかわらず、BTCは底堅い動きを見せ、遂に9万ドルのレジスタンスを突破した。ニュースヘッドラインにある「長期的な安値の切り上げ（Rising Floor）」が意識されており、テクニカルな買い戻しが加速している。この動きは、ファンダメンタルズ（ETFフロー）よりも、価格アクション自体がセンチメントを改善させる「再帰性」のフェーズに入ったことを示唆する。
2. リスクオン環境とVIXの低下
VIX指数が15を割り込んだことは、機関投資家にとってのリスクプレミアム低下を意味する。米10年債利回りが4.19%（+0.58%）へ上昇しているにもかかわらず、クリプトや金（+0.38%）が堅調であることは、法定通貨の希薄化懸念や「質への逃避」とは異なる、純粋なリスクアセット選好の資金流入を示している。
3. 新興国・企業の採用ニュースによる下支え
トルクメニスタンによるマイニングおよび取引所の合法化ニュースや、MSCIによる「ビットコイン保有企業」の指数採用に関する決定への期待感が、中長期的な実需の厚みを意識させている。これらは短期的な価格変動よりも、下値を支える材料として機能している。
【注目アセット】 (Asset Watch)
| 資産 | 価格 | 変化 (1d) | コメント |
|---|---|---|---|
| Bitcoin (BTC) | $90,110 | +1.55% | 9万ドルの心理的節目をブレイク。RSIは61.9と過熱感なく、上値余地あり。 |
| Ethereum (ETH) | $3,134 | +4.46% | BTCに対し大幅アウトパフォーム。RSI 69.6と買われすぎ水準に接近もモメンタム最強。 |
| VIX Index | 14.51 | -2.94% | リスクオフ後退の象徴。この水準の維持がクリプトの強気継続条件。 |
| USD/JPY | 156.84 | +0.27% | ドル高円安進行。通常クリプトには逆風だが、現在はドル高とBTC高が共存する異例の展開。 |
【シナリオ分析】 (Scenarios)
短期シナリオ (Short-term: 24-48h)
- メイン (Main – Probability 60%):
BTCは90,000ドルをサポートとして固める動き。急騰後の健全な調整を挟みつつ、アジア・欧州時間の現物買いで底堅さを維持する。ETHは対BTCでの上昇が一服し、アルトコイン全体への資金循環（Bonk等のミームコイン含む）が始まる。 - アップサイド (Bull):
ETFへの資金流入再開のヘッドライン、またはMSCI関連のポジティブサプライズがあれば、ショートカバーを巻き込み92,000〜95,000ドルを目指す展開。ETHは3,250ドルをトライ。 - ダウンサイド (Bear):
9万ドル維持に失敗し、「ダマシ」となった場合。過去2ヶ月のETF流出トレンドが再注目され、失望売りが加速。リスクレベルは88,000ドル割れ。ここを割ると84,000ドルまでの調整リスク。 - 着目イベント:
本日の貿易収支（Trade Balance）発表。マクロ経済指標によるドル指数の変動が、短期的なアルゴリズム取引を誘発する可能性。
中期シナリオ (Mid-term: 1-2 Weeks)
- 見通し: 強気 (Bullish)
- 論拠: テクニカルなブレイクアウトとセンチメントの「Greed」転換。イランの武器購入へのクリプト使用や新興国のマイニング参入など、地政学的な利用拡大もベースラインを押し上げている。
- 重要イベント: MSCIの決定。ビットコインを財務資産として持つ企業が主要指数に組み込まれれば、パッシブ運用の資金が間接的に流入する構造変化が起きる。
- リスク: 韓国からの1,100億ドル規模の流出に見られるような、規制強化による局所的な売り圧力。また、米金利（10年債）が4.3%を超えて急騰した場合のマルチアセット・セルオフ。
【投資戦略】 (Outlook)
スタンス: 押し目買い (Buy Dips)
現在のモメンタムとセンチメント（Greed: 72）を考慮すると、ショートは推奨されない。トレンドフォローに徹するべき局面である。ただし、ETHのRSIが約70に達しており、短期的な過熱感には注意が必要。
- エントリー戦略:
- BTC: $89,500 – $90,000ゾーンへのリテストでのロングエントリー。
- ETH: 急騰後の調整を待ち、$3,050近辺での拾い直し。
- リスク管理 (Stop Loss):
- BTC: $87,500（ブレイクアウト失敗と判断するライン）。
- 利益確定 (Take Profit):
- BTC: 短期的には$94,000、中期的には$100,000手前。
ETFのフローデータがプラス転換したことが確認されれば、ポジションサイズを拡大させる正当な理由となる。現時点では「価格先行・フロー追随」の形を想定する。
